【环球网财经综合报道】随着2025年基金四季报的密集披露，公募基金的持仓路径图全景式展现在投资者面前。数据宝最新统计显示，截至去年四季度末，共有2977只股票现身基金重仓股名单。从机构控盘程度来看，基金调仓换股的动向颇为明显，其中共有107只个股的基金持股比例超过10%，显示出机构资金对这些个股具有极高的话语权和控盘力。
在基金持仓结构中，不同控盘程度的个股呈现出明显的梯队分布。具体来看，基金持股比例超过20%的重仓股共有14只，而在10%至20%区间的则有93只。此外，持股比例在5%至10%之间的个股有230只，1%至5%之间的有808只，而仍有1832只重仓股的基金持股比例不足1%。数据进一步显示，基金控盘比例最高的个股是新易盛，该公司吸引了1396家基金集体持有，合计持股量达到2.89亿股，占流通股本的比例高达32.67%，显示出机构资金的高度共识。紧随其后的是恒勃股份和百济神州-U，基金持股比例分别达到28.02%和26.20%，这三只个股构成了机构控盘的第一梯队。
从去年四季度的操作动向来看，基金在高比例持仓个股上进行了激烈的博弈。统计显示，在上述107只基金控股超10%的个股中，去年四季度获得基金增持的有56只。其中，神工股份、天华新能、迈为股份的增持幅度最为惊人，持股量环比增持幅度分别达到59020.96%、15808.35%和959.13%，反映出机构对这些个股基本面拐点的强烈看好。与此同时，也有48只个股遭到了基金的减持，诺诚健华-U、开特股份、科达利的减持幅度居前，分别减少了43.91%、41.04%和39.95%。此外，还有3只个股属于基金新进重仓，百奥赛图、利通科技、星图测控的持股比例分别达到21.55%、12.60%和10.03%。
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机构抱团现象在基金高比例持仓股中依然显著。一般而言，基金控盘比例高的个股往往伴随着多家基金扎堆持有。数据显示，这107只个股中，有100家以上基金扎堆持有的多达42只，50至99家基金集体持有的有29只。值得注意的是，宁德时代虽然持股比例为11.63%，但持有基金家数最多，高达2056家基金抱团持有。中际旭创、紫金矿业、新易盛的持有基金家数也均超过1300家，分别达到1809家、1800家和1396家。
从板块分布来看，基金高比例持仓的个股呈现出明显的“硬科技”与“创新”特征。107只个股中，科创板有42只，创业板有27只，沪深主板有31只，北交所有7只。行业分布上，电子、医药生物、电力设备三大行业成为机构最青睐的领域，分别有28只、20只、11只个股上榜。这表明在当前的宏观经济环境下，具备核心技术创新能力的成长型赛道依然是公募基金配置的重心。
业绩方面，良好的基本面往往是机构敢于重仓的底气。在上述107只个股中，共有26只公布了2025年业绩预告。业绩预告类型显示，预增的有18只，预降4只，预亏2只，报喜比例较高。以预计净利润增幅中值来看，佰维存储预计2025年净利润同比增长473.71%，增幅居首；长芯博创和百奥赛图的预计净利润同比增幅分别达到378.70%和303.57%。这些优异的业绩表现，为基金的长期持有提供了有力支撑。
针对基金四季报所透露出的持仓特征，市场分析人士指出，基金持股比例超10%的个股往往代表着机构对行业龙头或细分赛道核心资产的深度看好。从行业分布来看，电子和医药生物的集中布局，暗示了市场对科技创新和消费复苏预期的增强。高控盘个股虽然意味着机构资金认同度高，流动性相对较好，但同时也需注意，当市场情绪出现波动时，高抱团个股可能面临一定的调整压力，可优选那些既有业绩支撑又符合产业升级方向的优质标的。（文馨）
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